Mentre le politiche aggressive delle banche centrali stanno volgendo al termine, le possibili incertezze derivanti dai risultati delle elezioni americane hanno diminuito la propensione al rischio sui mercati globali.
Mentre la scorsa settimana i mercati globali hanno seguito un trend orientato alle vendite a causa dei crescenti rischi geopolitici, del problema globale del software e della diffusione dei ribassi dei mercati azionari statunitensi, iniziati con i titoli tecnologici, in tutto il mondo, tutti gli occhi sono puntati su i dati sulla crescita saranno annunciati negli USA la prossima settimana.
Mentre le politiche aggressive delle banche centrali stanno volgendo al termine, le possibili incertezze derivanti dai risultati delle elezioni americane hanno diminuito la propensione al rischio sui mercati globali.
È stato osservato che la pressione di vendita iniziata nei titoli tecnologici a causa dei timori che le guerre commerciali tra Stati Uniti e Cina potessero riaccendersi, si è diffusa in tutti i mercati.
Gli analisti hanno affermato che i dati sulla crescita che verranno annunciati negli USA saranno al centro dell'attenzione dei mercati la prossima settimana.
Sebbene il presidente della Federal Reserve statunitense (Fed) Jerome Powell abbia dichiarato di non voler essere in ritardo nell’iniziare i tagli dei tassi di interesse, le guerre commerciali negli Stati Uniti sono aumentate con la possibilità che Donald Trump vincesse la presidenza dopo essere stato attaccato con una pistola mentre si rivolgeva i suoi sostenitori dal podio del raduno in Pennsylvania lo scorso fine settimana e la possibilità che i rischi geopolitici possano aumentare nuovamente hanno aumentato la percezione del rischio nei mercati globali.
Nel suo discorso all'Economic Club di Washington, Powell ha affermato che tre dati del secondo trimestre di quest'anno “hanno aumentato una certa fiducia” che l'inflazione sia scesa al 2%. Inoltre, sottolineando che la banca potrebbe reagire in caso di un inaspettato indebolimento del mercato del lavoro, Powell ha detto, alla domanda sulla valutazione sui mercati monetari riguardo alla possibilità del primo taglio dei tassi di interesse da parte della Fed a settembre: “Non lo farò dare alcun segnale in un modo o nell'altro riguardo a qualsiasi incontro.” disse.
Si afferma che i dati macroeconomici annunciati negli USA hanno anche allentato la politica della Federal Reserve americana (Fed).
Mentre i dati annunciati indicano che i mercati del lavoro si stanno raffreddando, anche se lentamente, il presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee ha dichiarato che la banca potrebbe dover ridurre presto il tasso di interesse per evitare un peggioramento più marcato del mercato del lavoro, che si è raffreddato negli ultimi mesi.
Il membro del consiglio della Fed Christopher Waller ha dichiarato che il momento per la banca di tagliare i tassi di interesse si sta “avvicinando”.
Anche il presidente della Fed di New York, John Williams, ha dichiarato in un'intervista al Wall Street Journal che gli ultimi tre mesi di dati sull'inflazione, insieme ai segnali di un graduale raffreddamento delle condizioni del mercato del lavoro, hanno portato la banca “più vicina alla tendenza disinflazionistica che sta cercando”. .”
Dopo questi sviluppi, sui mercati monetari si è ritenuto certo che la Fed avrebbe tagliato almeno due tassi d'interesse quest'anno, mentre le previsioni su tre possibili tagli dei tassi d'interesse hanno continuato a rafforzarsi.
D'altro canto, nel rapporto “Beige Book” pubblicato dalla Federal Reserve (Fed) americana si afferma che nella maggior parte delle regioni l'attività economica continua a crescere a un ritmo “da lieve a moderato”. “Le aspettative per il futuro dell'economia erano che la crescita sarebbe stata più lenta nei prossimi 6 mesi a causa delle imminenti elezioni, della politica interna, dei conflitti geopolitici e dell'incertezza sull'inflazione”, afferma il rapporto. è stata effettuata la valutazione.
A seguito di questi sviluppi, le aspettative sui mercati monetari secondo cui il tasso di riferimento sarà nella fascia del 4,50-4,75% alla fine dell’anno sono aumentate al 49%, diventando la possibilità più forte, e questo dimostra che la Fed dovrebbe fare 3 tagli dei tassi di interesse.
Il problema del software nei sistemi CrowdStrike, che fornisce software di sicurezza informatica a Microsoft, in aziende di tutto il mondo, in particolare compagnie aeree con sede negli Stati Uniti, aeroporti, banche, alcune organizzazioni dei media e la Borsa di Londra, ha anche aumentato la percezione del rischio a livello globale. mercati.
Dopo il malfunzionamento dei sistemi del colosso della sicurezza informatica CrowdStrike, si è verificata una grave interruzione che ha colpito le aziende di tutto il mondo.
A causa di problemi software in molti aeroporti si sono verificati ritardi e cancellazioni di voli su larga scala.
CrowdStrike ha annunciato di aver identificato il problema e sviluppato una soluzione “temporanea” per gli utenti.
L'amministratore delegato (CEO) di CrowdStrike, George Kurtz, nella sua dichiarazione sull'account X, ha spiegato che il problema non è un incidente di sicurezza o un attacco informatico. Nella dichiarazione rilasciata da Microsoft 365 si afferma che la causa alla base del problema è stata corretta.
Con questi sviluppi, il tasso di interesse delle obbligazioni statunitensi a 10 anni ha chiuso la settimana con un aumento di 5 punti base al 4,24%.
La settimana scorsa il prezzo dell'oncia d'oro è sceso dello 0,4% a 2.400,78 dollari, mentre il prezzo al barile del petrolio Brent è sceso del 3% a 82 dollari.
È interessante notare che la tendenza al rialzo è stata evidente nei mercati delle criptovalute dallo scorso fine settimana, il prezzo del Bitcoin è aumentato di oltre l'11% su base settimanale e ha raggiunto oltre 67mila dollari.
IL CALO DEI AZIONI TECNOLOGICHE RICORDATO ALLA BORSA DI NEW YORK
La stagione degli utili della scorsa settimana ha continuato a causare volatilità azionaria e settoriale sulla Borsa di New York.
Nel secondo trimestre di quest'anno l'utile netto della Morgan Stanley, una delle banche più grandi degli USA, è diminuito dell'1,9%, pur essendo aumentato del 41%. L'utile netto della Bank of America è diminuito del 6,7%, ma la scorsa settimana le azioni della società sono aumentate del 3,2%.
Mentre il rafforzamento delle possibilità di rielezione di Trump ha sollevato preoccupazioni sull’eventuale inizio di guerre commerciali, l’importanza della retorica protezionistica nelle politiche di Biden ha causato un aumento della pressione di vendita dei titoli tecnologici.
Nelle notizie di Bloomberg sull'argomento, è stato riferito che l'amministrazione del presidente americano Joe Biden ha detto ai suoi alleati che “sta valutando l'applicazione delle restrizioni commerciali più severe se aziende come Tokyo Electron e ASML Holding NV continuano a fornire accesso alla tecnologia avanzata dei semiconduttori alla Cina .”
Dopo la notizia, la scorsa settimana le azioni dei produttori di chip Nvidia hanno perso l'8,8%, le azioni di Broadcom hanno perso il 7,5%, le azioni di AMD hanno perso il 16,5% e le azioni di Qualcomm hanno perso l'8%.
I commenti di Trump hanno anche aumentato la pressione sulle azioni delle società di chip. In un'intervista con Bloomberg Businessweek, Trump ha affermato che Taiwan ha preso quasi tutto il business americano dei semiconduttori e ha affermato che Taiwan dovrebbe pagare gli Stati Uniti per la difesa.
Dopo il problema globale del software causato da CrowdStrike, le azioni di Microsoft hanno chiuso la settimana con una perdita del 3,6% e le azioni di CrowdStrike hanno perso il 17,9%.
Con questi sviluppi, l’indice Nasdaq ha perso il 3,65%, l’indice S&P 500 l’1,85% e l’indice Dow Jones ha guadagnato lo 0,72%.
La prossima settimana, indice di attività nazionale della Fed di Chicago di lunedì, indice dei prezzi delle case di seconda mano di martedì, indice industriale della Fed di Richmond, industria manifatturiera e settore dei servizi di mercoledì (indice dei responsabili degli acquisti), crescita di giovedì, ordini di beni durevoli, richieste settimanali di sussidi di disoccupazione, reddito personale di venerdì e le Spese saranno seguite dall'indice di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan.
LE BORSE EUROPEE SONO ANDATE PRINCIPALMENTE SULLE VENDITE
Mentre nei mercati azionari europei ha prevalso un trend negativo, questo trend è stato guidato dalle aziende produttrici di beni di lusso e dalle aziende del settore delle energie rinnovabili. Gli analisti hanno riferito che le incertezze sulle politiche che Trump attuerà se sarà eletto presidente negli Stati Uniti hanno causato un aumento della percezione del rischio anche in Europa.
D’altro canto, la Banca Centrale Europea (BCE) ha lasciato costanti tutti e tre i principali tassi di riferimento. La presidente della BCE Christine Lagarde, nella conferenza stampa tenuta dopo la decisione, non ha dato un segnale chiaro circa i tempi del prossimo taglio dei tassi, ma ha affermato che le future decisioni sui tassi continueranno a dipendere dall'evoluzione dei dati economici.
L'inflazione annua nell'Eurozona è stata del 2,5%, in linea con le aspettative.
Dopo che l'inflazione annua in Inghilterra, che secondo le previsioni sarebbe diminuita dell'1,9%, ha raggiunto il 2%, la previsione che la Banca d'Inghilterra avrebbe tagliato i tassi di interesse in agosto ha perso forza.
Con questi sviluppi, l'indice FTSE 100 in Inghilterra ha perso l'1,18%, l'indice CAC 40 in Francia ha perso il 2,46%, l'indice MIB 30 in Italia ha perso l'1,05% e l'indice DAX in Germania ha perso il 3,07%.
La prossima settimana, martedì verrà seguito l’indice della fiducia dei consumatori nell’Eurozona, mentre mercoledì verrà seguito il PMI dell’industria manifatturiera e del settore dei servizi nell’Eurozona e in Germania.
LE BORSE ASIATICHE IN CALO TRANNE LA CINA
Mentre sembra che la pressione di vendita continui sui mercati azionari asiatici, una possibile tensione tra USA e Cina continua a preoccupare.
La possibilità che gli Stati Uniti adottino nuove misure per impedire la vendita di chip avanzati alla Cina fa sì che la percezione del rischio rimanga forte nella regione.
Dal lato dei dati macroeconomici, mentre l’inflazione in Giappone è stata inferiore alle aspettative, pari al 2,8% su base annua, questa situazione ha avuto effetto nel far scendere la parità dollaro/yen a livelli di 157 a causa del timore che la Banca del Giappone (BoJ) potesse restringere il suo settore politico.
La parità dollaro/yen ha concluso la settimana a 157,50 con un calo dello 0,42%.
D'altro canto, il prodotto interno lordo (PIL) del secondo trimestre in Cina è aumentato del 4,7% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, rimanendo al di sotto delle aspettative.
Nel Paese, le vendite al dettaglio sono aumentate del 2%, registrando l’aumento più lento da dicembre 2022.
Con questi sviluppi, l'indice Nikkei 225 in Giappone ha perso il 2,74%, l'indice Hang Seng di Hong Kong ha perso il 4,79%, l'indice Kospi in Corea del Sud ha perso il 2,15% e l'indice composito di Shanghai in Cina ha perso lo 0,37%.
L'IPC di Tokyo sarà seguito venerdì prossimo.
GLI OCCHI INTERNI SARANNO SULLA DECISIONE SUL TASSO DI INTERESSE DELLA CBRT
Mentre nel paese si è delineata una tendenza al rialzo, l'indice BIST 100 della Borsa di Istanbul ha concluso la settimana a 11.156,20 punti con un guadagno dello 0,83%, realizzando la chiusura giornaliera e settimanale più alta di tutti i tempi e spostando il suo record di livello più alto a 11.252,11 punti.
Il dollaro/TL ha chiuso la settimana a 33,0249, lo 0,07% sotto la chiusura precedente.
Il totale delle riserve della Banca Centrale della Repubblica di Turchia (CBRT) ha battuto un record nella settimana del 12 luglio, aumentando di 5 miliardi e 348 milioni di dollari rispetto alla settimana precedente, raggiungendo i 153 miliardi e 796 milioni di dollari.
D'altro canto, l'agenzia internazionale di rating Moody's ha aumentato il rating della Turchia da “B3” a “B1” e ha mantenuto il suo outlook sul rating come “positivo”.
Il Ministro del Tesoro e delle Finanze Mehmet Şimşek ha dichiarato che l'agenzia internazionale di rating del credito Moody's ha aumentato per la prima volta il rating del credito della Turchia di due livelli e ha detto: “Moody's, che ha aumentato il rating del credito del nostro paese dopo 11 anni grazie al programma che abbiamo implementato, ha mantenuto il prospettive positive.” Egli ha detto.
Gli analisti hanno dichiarato che la prossima settimana, il sondaggio degli operatori di mercato di lunedì, la decisione sul tasso di interesse che sarà annunciata dalla CBRT alla riunione del comitato di politica monetaria di martedì, e l'indice di fiducia del settore reale e il tasso di utilizzo della capacità di giovedì saranno seguiti , 11.250 e 11.350 punti nell'indice BIST 100 saranno la resistenza e saranno seguiti i livelli 11.000 e 10.900. Ha notato che si trovava in una posizione di supporto.
Tutti gli economisti che partecipano all'indagine sulle aspettative di AA Finance si aspettano che la CBRT mantenga il tasso ufficiale costante al 50%.
La mediana delle aspettative degli economisti sul tasso di riferimento per la fine dell'anno è stata calcolata al 45%.